Как сделать список из содержимого текстового файла?

Да: n=[[слово],[слово]]. Это называется двумерный список, или массив (тоже двумерный).

file = open('test.txt', "r")#Открываем файл
all_words = []#Список со всеми словами
line = file.readline().split()#список из слов в строчке
while line:
    all_words.extend(line)#Вставляем в список с распаковкой
    line = file.readline().split()#Заново считываем

Вот так, "r" - вариант открытия для чтения.

Решение для Python 3x:

from pathlib import Path

words = [w for w in Path(filename).read_text(encoding="utf-8").replace("\n", " ").split()]

F = open('')
lst = []
for i in F:
    lst.append(i)