Как переобразовать базу

Как вариант использовать регулярные выражения. К примеру, такой вариант:

import re

text = """Login: test1
Password: 123123
Login: test2
Password: 123123
Login: test3
Password: 123123"""

print(dict(re.findall('Login:\s*([\S]+)\s*Password:\s*([\S]+)', text)))

Поиск через re.findall, после чего пары преобразуются в словарь. Если пара не уникальная, как в Вашем примере, то в словаре будет одно уникальное значение. Я для примера поменял логины.